今晚非農是黃金價格突破新高的機會，還是觸頂回落的拐點？
最近金融市場對美國降息抱有極大的期待，不過這種期待正在向不可控的方向發展。
9月利率預期 – FedWatch
最直接反映的就是利率掉期市場。從FedWatch美聯儲9月利率預期來看，100%的交易員押注美國9月份必然降息。不過更誇張的是，短短兩天內，押注9月份會直接降息兩碼，也就是50基點的概率直接飆升至32.5%。市場不僅僅期待降息，還期待一開始便是大幅度降息。
這兩天到底發生了什麼呢？其實從國債的表現就能夠明白。
美國2年期國債利率
反映降息預期的美國2年期國債利率，最近兩天暴跌了25個基點（也就是提高了一碼的降息預期）。起點發生在鮑威爾周三凌晨的「鴿」派講話（不是利率決議哦）。鮑威爾講話中提到，最快會在9月份開始降息，更加強調了就業的穩定，同時對通脹下降更有信心。屢次大幅下調的非農數據，攀升的失業率、以及本周低於預期的ADP就業人口，讓市場「篤定」降息已經是板上釘釘，甚至認為鮑威爾還是太保守了，降息已經遲了。同時開始認為，美國再不降息，經濟就要衰退了。這就導致，交易員不僅在押注9月降息，還在押注直接兩碼的降息力度。後續的美國經濟數據似乎也驗證了市場的擔憂。初請失業金人數高於預期，ISM製造業PMI遠低於預期和榮枯線。這些數據進一步帶動降息預期的押注，甚至已經有些過度了！
12月利率預期 – FedWatch
這點從年底的利率預期反映的更加明顯，短短兩天內，市場已經完全消化了年內100%降息3碼的預期。甚至令押注降息4碼的押注從0%飆升至37%。
鮑威爾一句「9月可能降息」，市場開始期待今年直降1%。不是不可能，但站在現在的角度來看，有些過於樂觀了。這種行情最怕的就是反向的數據信號。
黃金價格 vs 美國兩年期國債利率
不過由於歐元和英鎊實在太弱，導致降息預期並沒有直接反映在美元上，看漲美元的性價比不算高。反倒是黃金價格納入了大量的降息預期。由圖可見，伴隨美債利率與金價呈現明顯負相關。在本周金價的上漲中，哈尼亞遇襲身亡無疑是一大主要推動，但美債利率的下跌同樣提供了重要支撐。因此如果今晚非農高於或平於預期，同時失業率平於或低於4.1%，短債利率便可能上漲，帶動黃金回吐此前的漲幅。
XAUUSD十五分鐘圖
從黃金十五分鐘圖來看，現價兩次試探2460關口無果，今晚很可能向阻力發起第三次進攻。再加上非農數據萬眾矚目，行情容易出現大漲大跌的行情。尤其是如果公布數據平於預期，金價可能形成向上的假突破。因此交易策略可以等待非農發布後10分鐘的震盪行情結束，再行入場。如果非農極差，則金價突破後向上更多。如果非農高於或平於預期，則等金價回到2450後順勢或突破2435做空。現價下方的支撐可以關注斐波那契0.618回調線以及趨勢線的雙重支撐2410大關。
今日關注數據
14:30 瑞士7月CPI月率
20:30 美國7月失業率
20:30 美國7月非農就業人口
本文內容由第三方提供。ACY證券對文中內容的準確性和完整性，不做任何聲明或保證；由第三方的建議，預測或其他信息導致了投資損失，ACY證券不承擔任何責任。本文內容不構成任何投資建議，與個人投資目標，財務狀況或需求無關。如有任何疑問，請您諮詢 獨立專業的財務或稅務的意見 。
留言列表
